למה שני אנשים עם אותו תיק השקעות מסיימים עם סכומים שונים?

כשאנחנו בונים תוכנית ליציאה מההייטק, רוב תשומת הלב מופנית לשאלות הגדולות.

כמה כסף צריך?

כמה שנים ההון יספיק?

מה תהיה התשואה?

אבל דווקא ההחלטות הקטנות הן אלו שעלולות לשחוק את התוכנית לאורך הדרך.

אחת מהן היא המיסוי.

רבים מניחים שאם מסלול אחד מחויב ב־15% מס ומסלול אחר ב־25%, ברור ש־15% עדיף.

בפועל, זה ממש לא תמיד נכון.

המספר הקטן יותר לא תמיד משאיר יותר כסף

מערכת המס בישראל כוללת שני מנגנוני מיסוי עיקריים על רווחי הון.

במסלול אחד משלמים 15% מס נומינלי.

בשני משלמים 25% מס ריאלי.

במבט ראשון נראה שאין כאן מה לחשב.

15% נמוך מ־25%.

אבל כאן נכנסת לתמונה האינפלציה.

כאשר משלמים מס נומינלי, המס מחושב על כל הרווח שנרשם, גם אם חלק ממנו נובע רק מעליית המחירים במשק.

לעומת זאת, במסלול ריאלי, המדינה מתחשבת בכך שחלק מהרווח אינו מייצג התעשרות אמיתית אלא רק שמירה על כוח הקנייה של הכסף.

לכן היא גובה מס רק על הרווח שמעבר לעליית המדד.

התוצאה היא שלפעמים דווקא מסלול שנראה יקר יותר על הנייר משאיר בסופו של דבר יותר כסף ביד.

אז איזה מסלול עדיף?

התשובה תלויה בשילוב של כמה גורמים:

• שיעור התשואה הצפוי.
• שיעור האינפלציה.
• משך ההשקעה.
• סוג מכשיר ההשקעה.
• אופן המיסוי של אותו מכשיר.

אין מסלול אחד שנכון תמיד.

יש נקודת איזון שבה היתרון עובר ממסלול אחד לשני.

במצבים מסוימים מס של 15% אכן יהיה משתלם יותר.

במצבים אחרים דווקא מס של 25% ישאיר לכם יותר כסף נטו.

למה זה חשוב דווקא כשמתכננים יציאה מהעבודה?

כאשר אתם עובדים ומקבלים משכורת גבוהה, הבדל של כמה אלפי שקלים במס לאורך השנים אולי אינו מורגש במיוחד.

אבל כאשר אתם מתכננים להסתמך על ההון שצברתם, כל שקל שנשאר בתיק ממשיך לעבוד בשבילכם.

בחירה שנראית שולית בתחילת הדרך עשויה להשפיע על:

• קצב שחיקת ההון.
• מספר השנים שההון יספיק לממן.
• גודל כרית הביטחון שתישאר במקרה של ירידות בשוק.
• רמת החופש שתוכלו להרשות לעצמכם.

זו בדיוק הסיבה שאנחנו מסתכלים על המס כחלק מהתוכנית הכוללת, ולא כהחלטה מבודדת.

אל תסתכלו רק על שיעור המס. הסתכלו על השורה התחתונה.

ב־ExitPro אנחנו משתדלים לא לשאול "איזה מסלול משלם פחות מס?"

אנחנו שואלים שאלה אחרת:

איזה מסלול משאיר לכם יותר כסף כדי לממן את תוכנית החיים שלכם?

זו שאלה שונה לחלוטין.

בדיוק לשם כך פיתחנו את מחשבון נקודת האיזון במיסוי של ExitPro.

במקום להסתמך על כללי אצבע, המחשבון מאפשר לבחון כיצד שיעור התשואה, האינפלציה, תקופת ההשקעה ומסלול המיסוי משפיעים על התוצאה הסופית.

המטרה אינה למצוא את שיעור המס הנמוך ביותר.

המטרה היא להבין איזו בחירה מחזקת את התוכנית הכלכלית שלכם ומשאירה בידיכם יותר חופש.

כי בסופו של דבר, לא שיעור המס הוא שקובע את איכות התוכנית שלכם.

הון אינו תוכנית. תוכנית היא מה שהופך הון לחופש.